对于多数美国放款业者而言，调降身处困境的借款人抵押贷款余额一直是个过于危险的目标。这也是先前更改抵押贷款条款发挥作用不大的原因之一。美国财政部周五宣布的计划将促使放款业者自愿降低本金，这可能最终达成更大的效果，且将适当地迫使放款业者承担损失。
在政府鼓励下，放款业者先前已经试图更改抵押贷款条款，使借款人更能付得起贷款。但这多数涉及更改利率及付款条款，而非降低本金。因此政府周四公布数据显示，更改过后的贷款中，有近60%在12个月后又再次违约，这一点并不令人意外。
解决了资产负值问题
美国财政部的计划提拨140亿美元，用于鼓励银行业者降低房屋贷款本金。这可望得到更好的结果，因为这解决了资产负值的问题；若房屋资产为负值，则借款人就算严格来说有能力还款，也会因为这个原因而不愿拿钱出来。这项计划也取得巧妙的平衡，让银行背负多数成本，同时也让债务过重的借款人仅获得有限纾缓空间。
这项计划是透过联邦住宅管理局(FHA)来为政府保证的抵押贷款提供再融资。包括主要贷款及次顺位贷款在内，一名借款人的贷款金额仍可以增加多至其房屋价值的115%。这意味纳税人将会涉入其中。然而这是必要的牺牲，才能让美国抵押贷款问题获得明显改善。根据Amherst Securities Group数据，约有700万美国民众已经停止交纳抵押贷款，而这一数字可能增加至1,200万人。
对放款业者构成吸引力
虽然这需要出自于业者自愿，但财政部的计划应该会对放款业者构成吸引力，因业者执行止赎程序的损失，往往会高于减免本金预算的坏帐减记金额。然而从其他更改合约的计划来看，要协调同一房产上的多个放款业者是一大挑战。
不过这仍值得一试。但若这项充满诱因的办法失败，监管当局最终可能会转向祭出铁腕。由于许多房屋的价值都已经低于其抵押贷款额度，有部分贷款的担保已经不足。Amherst认为监管机构可能会要求放款业者提列更多资本来因应这些担保不足的贷款，这无异于逼迫业者无论如何都得认列部分损失。
相关新闻： ──美国财政部于3月26日宣布一项高达140亿美元的计划，透过鼓励放款业者减少部分抵押贷款本金，并削减失业者抵押贷款还款金额，藉以阻止不断升高的房屋止赎潮。
──这项新的救助计划的资金来源，是美国财政部不良资产救助计划(TARP)中用于救助房市的500亿美元，而这项计划也将允许借款人降低抵押贷款债务，其中主要贷款债务最大可下修为房屋价值的97.75%，而主要贷款及次顺位贷款合计最多可降至房屋价值的115%。
──这项计划将涉及减记透过FHA再融资的抵押贷款。 |
